Alianzas Innovadoras: Cómo las CBDC y DeFi Transforman las Finanzas en el Sudeste Asiático

El Sudeste Asiático: donde las monedas digitales de bancos centrales se encuentran con las finanzas descentralizadas

Imagina un futuro donde los pagos internacionales llegan en cuestión de segundos, donde las monedas digitales emitidas por gobiernos conviven en armonía con plataformas financieras descentralizadas, y donde los agricultores en Camboya pueden acceder a servicios financieros sofisticados sin necesidad de un banco tradicional. Este futuro no es ciencia ficción: es lo que está sucediendo en el Sudeste Asiático en este preciso momento.

La región se ha convertido en un laboratorio vivo de innovación financiera, donde gobiernos, bancos centrales y empresas tecnológicas están tejiendo una red de alianzas sin precedentes. Estas colaboraciones buscan conectar el mundo regulado de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) con el ecosistema ágil, innovador y accesible de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Entendiendo los pilares: CBDC y DeFi

¿Qué son las CBDC?

Las monedas digitales de banco central son la versión digital de la moneda fiduciaria tradicional, respaldada completamente por el banco central de cada país. A diferencia de las criptomonedas, que operan de forma descentralizada, las CBDC son controladas y reguladas por autoridades monetarias. Piensa en ello como tu dinero en el banco, pero completamente digital desde el comienzo, sin intermediarios de por medio para muchas transacciones.

En el Sudeste Asiático, varios países ya han lanzado o están en etapas avanzadas de sus CBDC. Camboya fue pionera con Bakong, lanzado en 2020, que ha logrado procesar más de 15 mil millones de dólares en volumen de pagos hasta finales de 2022, contando con aproximadamente 8.5 millones de usuarios. India, que ocupa el primer lugar en adopción de criptomonedas a nivel mundial, ha alcanzado 10.16 mil millones de rupias en circulación de su Rupia Digital para marzo de 2025, sirviendo a 1.5 millones de usuarios y 300,000 comerciantes en 26 ciudades.

¿Qué es DeFi y por qué es revolucionario?

Las finanzas descentralizadas, o DeFi, eliminan la necesidad de intermediarios tradicionales. En lugar de confiar en un banco o institución financiera, los usuarios interactúan directamente con protocolos inteligentes automatizados. Es como tener un servicio bancario que funciona por reglas de código, disponible las 24 horas, los 7 días de la semana, accesible desde cualquier dispositivo con internet, y sin requerir aprobación de nadie.

La adopción de DeFi en el Sudeste Asiático supera significativamente los promedios globales. Vietnam muestra que el 28.8% de su volumen de transacciones se realiza a través de aplicaciones de finanzas descentralizadas, mientras que Indonesia refleja un uso del 43.6% en intercambios descentralizados, demostrando una comprensión sofisticada de estos protocolos por parte de los usuarios.

Las grandes alianzas que están cambiando el juego

Soramitsu: conectando CBDCs y stablecoins en un ecosistema transfronterizo

Una de las alianzas más ambiciosas proviene de Soramitsu, una empresa fintech japonesa-suiza que está desarrollando un sistema de pagos transfronterizos basado en stablecoins y CBDCs. Este proyecto es especialmente relevante porque une Japón, India, China y los países del Sudeste Asiático en una infraestructura común.

Lo fascinante de esta iniciativa es cómo aprovecha tecnologías existentes. El proyecto utiliza Bakong, la CBDC de Camboya, y Digital Lao Kip, la CBDC de Laos, como base para su infraestructura. Además, planea desarrollar stablecoins vinculadas a monedas fiat locales que permitirán conversiones automáticas. Por ejemplo, si alguien en Tailandia desea comprar algo en una tienda en línea japonesa, pagaría usando una denominación local que se convertiría automáticamente a yenes digitales mediante estas alianzas.

Bakong, que surgió como un proyecto de colaboración entre representantes de los sectores público y privado de Camboya, Malasia, Tailandia y Vietnam, es el corazón de esta estrategia. Ha demostrado que es posible crear una CBDC funcional que beneficie a casi un tercio de la población de Camboya, proporcionando inclusión financiera a través de barreras de entrada bajas.

La Alianza de Intercambio de Activos Digitales

En el ámbito de la regulación y cumplimiento normativo, hemos visto la formación de la Alianza de Intercambio de Activos Digitales, integrada por Coins.ph, Coinhako, Indodax y Bitkub. Esta alianza demuestra cómo los intercambios regionales están cooperando para establecer estándares comunes de cumplimiento y desarrollo regulatorio. Coins.ph, por ejemplo, atiende a 18 millones de usuarios con un volumen de comercio de $142.5 millones en TradeDesk en enero de 2024.

Aunque el 80% de estas cuentas permanecen inactivas (lo que sugiere desafíos en la educación del usuario), la existencia de esta alianza muestra que el Sudeste Asiático está pensando estratégicamente en cómo construir infraestructura confiable y regulada que eventualmente pueda conectarse con ecosistemas DeFi más amplios.

Stablecoins: el puente entre CBDCs y DeFi

El rol crucial de los stablecoins en la región

Los stablecoins están emergiendo como la tecnología puente clave que conecta CBDCs con DeFi. Estos son criptomonedas cuyo valor está vinculado a activos del mundo real, generalmente monedas fiat como el dólar estadounidense o monedas locales.

Filipinas ofrece un excelente ejemplo. El stablecoin PHPC de Coins.ph, aprobado por el Banco Central de Filipinas (BSP), está vinculado 1:1 con el peso filipino. Para un país donde las remesas representan el 10% del PIB y 2.16 millones de trabajadores filipinos en el extranjero envían dinero a sus familias, estos stablecoins ofrecen soluciones revolucionarias. En lugar de los procesos lentos y costosos de las remesas tradicionales, que superan los puntos de referencia globales, las alternativas cripto proporcionan tiempos de liquidación más rápidos y tarifas reducidas.

La integración es profunda: el 75% del procesamiento de remesas digitales en Filipinas aprovecha las bases de usuarios existentes de GCash y Maya Philippines, que originalmente eran plataformas de dinero móvil. Esto demuestra cómo la infraestructura tradicional se está modernizando con tecnologías blockchain.

La expansión de servicios DeFi sobre CBDCs

Lo que hace especialmente interesante a la región es cómo las aplicaciones de finanzas descentralizadas están comenzando a operar sobre la infraestructura de CBDC. Los usuarios en Vietnam, por ejemplo, utilizan protocolos DeFi para navegar los controles de capital en transacciones de divisas extranjeras, demostrando cómo la tecnología descentralizada permite mayor libertad financiera dentro de marcos regulatorios existentes.

Iniciativas regionales de integración

Singapur: innovación a través del Proyecto Ubin

Singapur ha sido durante mucho tiempo un pionero en pagos digitales. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) concluyó un estudio de cinco años sobre tecnología blockchain y libro mayor distribuido conocido como Proyecto Ubin. Aunque actualmente no hay planes para la expansión de este proyecto, la Red de Innovación Financiera de ASEAN —administrada conjuntamente por MAS, la Corporación Financiera Internacional y la Asociación de Banqueros de ASEAN— ha lanzado una caja de arena de moneda digital donde bancos y fintechs pueden crear y probar aplicaciones CBDC.

La superapp Grab de Singapur demuestra una integración avanzada de criptografía, aceptando pagos en Bitcoin, Ether, XSGD, Circle USD y Tether desde marzo de 2024. Los servicios a comerciantes del segundo trimestre de 2024 recibieron casi $1 mil millones en pagos en criptomonedas, representando el volumen más alto en dos años. Esta integración muestra cómo las plataformas establecidas están adoptando pagos convencionales en mercados desarrollados del Sudeste Asiático.

Indonesia: protegiendo la soberanía monetaria con Digital Rupiah

Indonesia está desarrollando el Digital Rupiah para contrarrestar la alta dependencia del USDT/USDC, que se utilizan en más del 60% de las transacciones criptográficas del país. Este movimiento es especialmente importante porque previene lo que se conoce como “dolarización de la economía digital”, manteniendo así la soberanía monetaria nacional.

El Banco Central de Indonesia anunció planes para lanzar su CBDC y actualmente está evaluando qué plataforma utilizar, en parte debido al aumento reciente en la actividad de banca en línea. En abril, el banco informó que la frecuencia de transacciones en plataformas de banca digital aumentó un 60.3% interanual. Aunque el país prohíbe el uso de criptomonedas en transacciones, su comercio se permite, mostrando un enfoque equilibrado hacia la regulación.

Tailandia: conectando instituciones con blockchain

Tailandia adjudicó un contrato para desarrollar un CBDC a Giesecke + Devrient Currency Technology, una empresa alemana. El Banco Central tailandés también ha colaborado con ConsenSys —una empresa de blockchain estadounidense— y con la Autoridad Monetaria de Hong Kong en una iniciativa de CBDC transfronterizo. Este tipo de colaboración internacional demuestra cómo la tecnología blockchain está siendo utilizada para facilitar pagos internacionales más eficientes.

India y Pakistán: liderazgo en adopción con diferencias regulatorias

India: el ranking número 1 global

India mantiene el ranking global número 1 en adopción de criptomonedas con una puntuación perfecta de 1.00 según Chainalysis. El país está preparando un documento de discusión sobre criptomonedas para junio de 2025, mientras que el Banco de la Reserva de India (RBI) promueve la circulación de su Rupia Digital CBDC.

Los programas piloto de Rupia Digital atienden a 1.5 millones de usuarios y 300,000 comerciantes en 26 ciudades. Lo especialmente innovador es cómo estas aplicaciones de CBDC son programables: pueden diseñarse específicamente para agricultores arrendatarios y para programas de transferencia directa como el Subhadra Yojana de Odisha. Esto significa que la CBDC no es simplemente dinero digital, sino dinero inteligente que puede ejecutar condiciones y reglas específicas.

Pakistán: nuevas oportunidades regulatorias

Pakistán estableció el Consejo Cripto de Pakistán en marzo de 2025, con Changpeng Zhao (cofundador de Binance) como asesor estratégico. El país atiende a 20 millones de usuarios criptográficos con un volumen de transacciones anuales superior a $20 mil millones. Aunque Pakistán declaró las criptomonedas como legales en mayo de 2024, el estatus legal sigue siendo incierto, lo que evidencia los desafíos de desarrollo regulatorio que enfrenta la región.

Los desafíos de integración

La brecha de adopción y educación

A pesar del entusiasmo tecnológico, existen desafíos reales. La plataforma Coins.ph, que atiende a 18 millones de usuarios, ve que el 80% de sus cuentas permanecen inactivas, sugiriendo que la educación del usuario y la adopción genuina son batallas pendientes. Muchas personas en la región pueden tener acceso a estas tecnologías, pero aún necesitan comprender cómo usarlas de manera efectiva.

Conflictos regulatorios

Bangladesh mantiene una prohibición total de criptomonedas bajo la Ley de Regulaciones de Cambio Extranjero de 1947 y la Ley de Prevención del Lavado de Dinero de 2012, aplicándose de manera activa por parte de la Unidad de Inteligencia Financiera. Sin embargo, la actividad subterránea continúa a través de plataformas locales y comercio P2P, mostrando que las prohibiciones no eliminan el interés de las personas.

Cuestiones de interoperabilidad

Un desafío técnico fundamental es cómo hacer que diferentes CBDCs y ecosistemas DeFi de múltiples países puedan interoperar sin dificultad. Proyectos como el de Soramitsu están abordando este problema, pero la solución requiere una coordinación regulatoria sin precedentes entre múltiples jurisdicciones.

El futuro: convergencia de tecnologías

Pagos transfronterizos revolucionados

En el primer trimestre de 2025, el volumen de transacciones transfronterizas procesadas mediante plataformas como Huma alcanzó los 4.7 mil millones de dólares. Si bien esto podría parecer impresionante, es apenas el comienzo. Las alianzas entre CBDCs y redes DeFi tienen el potencial de multiplicar este volumen eliminando barreras de confianza, reduciendo tiempos de liquidación de días a minutos, y permitiendo que incluso agricultores rurales participen en mercados financieros globales.

La creación de una identidad financiera digital descentralizada

Una de las implicaciones más profundas de estas alianzas es la creación de una identidad financiera digital verdaderamente descentralizada. Imagina a un agricultor camboyano que puede acceder a servicios de préstamo a través de un protocolo DeFi, pagar con su moneda local a través de Bakong, y todo sucede sin que necesite la aprobación de una institución financiera tradicional. Esta es la promesa que estas alianzas están intentando cumplir.

Competencia con monedas dominantes

Actualmente, Tether controla el 68% del mercado de stablecoins según TradingView. Sin embargo, los esfuerzos del Sudeste Asiático podrían cambiar esta dinámica. Filipinas permite stablecoins en pesos para remesas, Tailandia explora usos institucionales, y Singapur prueba stablecoins regulados para pagos transfronterizos. El verdadero objetivo parece ser crear alternativas regionales al dominio del dólar estadounidense en finanzas digitales.

Lo que está en juego

Soberanía monetaria

El Sudeste Asiático está cuidadosamente equilibrando la innovación con el control monetario. A través de CBDCs que se integran con ecosistemas DeFi, estos países están construyendo sistemas donde pueden mantener supervisión regulatoria mientras permiten que emerja la innovación financiera. Es un acto de equilibrio delicado pero potencialmente transformador.

Inclusión financiera genuina

Aproximadamente 1.4 mil millones de personas en el mundo carecen de acceso a servicios financieros básicos. El Sudeste Asiático está demostrando que las alianzas entre CBDC y DeFi pueden proporcionar una ruta hacia la inclusión financiera genuina. Sin necesidad de comisiones intermediarias, con acceso 24/7 y desde cualquier dispositivo, estas tecnologías pueden servir a poblaciones históricamente excluidas del sistema financiero.

Competitividad económica regional

Finalmente, estas alianzas son una apuesta por la competitividad económica. El país que construya primero una infraestructura CBDC-DeFi verdaderamente integrada ganará una ventaja significativa en atracción de capital, talento y empresas tecnológicas. El Sudeste Asiático está en una carrera no solo para adoptar estas tecnologías, sino para establecer los estándares que el mundo seguirá.

Reflexiones finales: el comienzo de una nueva era financiera

Las alianzas entre CBDCs y redes DeFi que se están forjando en el Sudeste Asiático no son simplemente avances tecnológicos interesantes. Representan un cambio fundamental en cómo las sociedades pueden repensar el dinero, las finanzas y el acceso económico. Desde Camboya hasta India, desde Filipinas a Tailandia, gobiernos y empresas están reconociendo que el futuro de las finanzas no es ni completamente centralizado ni completamente descentralizado, sino una hibridación inteligente que aprovecha lo mejor de ambos mundos.

Si bien los desafíos siguen siendo significativos —desde la educación de usuarios hasta la armonización regulatoria internacional— la dirección es clara. El Sudeste Asiático se está posicionando como el epicentro de una revolución financiera que podría redefinir cómo funciona el dinero no solo en la región, sino a nivel global.

Para los observadores de la tecnología financiera, esta es una historia que apenas comienza. Los próximos años serán cruciales mientras estas alianzas maduran y deben demostrar que pueden escalar más allá de programas piloto para convertirse en una infraestructura financiera verdaderamente transformadora. Lo que suceda en Bangkok, Manila y Nueva Delhi en los próximos meses y años podría sentar las bases para cómo el mundo completo maneja el dinero en las próximas décadas.